银行理财产品，一直是投资者抵御“通胀”的最佳选择之一，但近期产品发行量已逐渐减少，预期收益率越来越不“给力”，预计未来还将进一步下降。现在买固收类理财产品还合不合算，成为很多人心中的疑问。经济下行压力大，短期看不到收紧货币政策的迹象，这不利于理财产品继续维持高收益。理财资金总量超过25万亿，影响力非常大，但目前广泛缺乏“低风险且收益较好”的可投资标的，“资产荒”仍在延续。话说2010年，4万亿刺激后，房贷过猛银行遭惩罚，信贷收缩。在地产与地方基建资金需求下，非标信贷因应而生。“非标融资”绕开受监管的正常借贷关系，套上如券商资管、基金子公司通道或信托计划，以委托贷款间接取得资金。这些对接项目，银行包装成“理财产品”向你招手，防止存款逃跑。由于理财业务收益来源是“双方约定”，不是“管理费分成”，不采用“净值”报价，也与成效无关，银行基本只要考虑同业竞争压力与自身负债（提供收益）成本。不同期限堆叠出的池子里，资金最大去向是债券。作为高收益大头的是企业“信用债”，一旦产能过剩、资金链断裂，企业爆发危机导致债券违约时，你并不能幸免于难。第二类是非标债权。多数是“收/受益权”，其次是信托贷款与委托贷款。2011年非标债权年收益到达顶峰，一度让产品收益水涨船高；2012年利率市场化，又倒逼银行信贷扩张，从此理财产品一骑绝尘；跑出了无数个资金池，一期期滚动发行，利用长短天期错配，各产品间进行收益调节。随着信用事件频发，监管打击影子银行，非标债权收益也不断向下压缩。2013年债券牛市，5年期中债与中短期票券，让收益勉强维持；2014年下半年二级市场有起色，再赶上2015年打新，新股收益又吸引理财产品资金进入逐利。